Інвестиційна група Сократ радить купувати цінні папери Групи ЄМЗ, з їхньою цільовою ціною $ 100, що у свою чергу передбачає потенціал росту 109%.
Експерти ІГ підкреслюють, що невдовзі абсолютно неминуче об'єднання ВАТ ЄМЗ і ТОВ Метален, йдеться у прес-релізі Сократ.
При цьому в компанії підкреслюють, що в результаті злиття міноритарні акціонери ЄМЗ будуть розмиті в 1,54 рази з метою фінансування придбання Металена, відповідно до звичайної практики в Україні (Азовсталь за 2006 рік є найкращим прикладом).
У документі вказується, що розмиття, яке неминуче наближається, вже враховано в оцінці. Компанія фундаментально потужна: негативне збільшення цін на сировину (залізна руда, кокс, лом), має бути більш ніж компенсовано значним позитивним збільшенням цін на сталь, - відзначається у прес- релізі.
Незважаючи на те, що впродовж останнього року Група ЄМЗ розчаровувала протягом трьох кварталів, результати ТОВ Метален за II квартал 2008 р. набагато кращі. Тому ми рекомендуємо купувати, особливо якщо ринок відреагує нервово і негативно на первісне розмиття, - резюмує ІГ Сократ.
Ринок.biz
24.07.2008