Публикации

ИК «Проспект Инвестментс» рекомендует покупать акции Днепропетровского завода им. Петровского (тикер: DMZP UZ) с целевой ценой 3,5 грн ($ 0,69), что составляет 34% роста от текущих уровней. Аналитик ИК Елена Евдоченко полагает, что с приходом Evraz Group на предприятие в качестве акционера значительно улучшится уровень корпоративной культуры, повысятся стандарты раскрытия информации. Также ожидаются инвестиции в модернизацию производственной базы. По итогам девяти месяцев у Днепропетровского завода им. Петровского значительно выросла валовая прибыль – до 514 млн грн, что в 11 раз превышает аналогичный показатель за 2006 год; чистая прибыль составила 330,22 млн грн на фоне полученных в 2006 году убытков в размере 50,989 млн грн. Доход от реализации продукции вырос на 46%, до 2,722 млрд грн. Предприятие обеспечено собственной сырьевой базой, что очень актуально в связи с постоянным ростом цен на железную руду и уголь.

Инвестиционно-финансовая группа (ИФГ) «Сократ» присвоила акциям «Крымэнерго» (тикер ПФТС: KREN) рекомендацию покупать с целевой ценой 19,3 грн ($ 3,83; рыночная цена – $ 2,5; потенциал роста – 55%). «Крымэнерго» поставляет электричество конечным потребителям в Крыму (за исключением Севастополя).

ИК Galt & Taggart Securities присвоила акциям «Азовстали» (тикер ПФТС: AZST) рекомендацию покупать с целевой ценой $ 1,3. Компания выигрывает от гарантированных поставок сырья от «Метинвест Холдинга» и спроса на ее полуфабрикат со стороны прокатных заводов холдинга в Европе. Ольга Иванчук отмечает, что комбинат занимает лидирующие позиции на рынках толстого листа, штрипса и рельсов. В I половине 2008 года на «Азовстали» планируется завершение программы модернизации конвертерного цеха поэтому аналитик ожидает, что комбинат сможет увеличить продажи в 2008 году на 16% и сохранить высокую рентабельность.

Инвестиционно-финансовая группа (ИФГ) «Сократ» присвоила акциям Алчевского меткомбината (тикер ПФТС: ALMK) рекомендацию покупать с целевой ценой 0,536 грн ($ 0,106, рыночная цена — $ 0,081, потенциал роста — 31%).

ИК Galt & Taggart Securities присвоила акциям «Западэнерго» (тикер ПФТС: ZAEN) рекомендацию покупать с целевой ценой $ 148,7 (потенциал роста 30%). При расчете целевой цены учитывалась долгосрочная перспектива развития компании и использовалась средневзвешенная цена методов: DCF (дисконтированных денежных потоков – 45%), который основывался на предположении, что к 2020 году украинский рынок электроэнергии будет либерализирован и приблизится к европейской модели в отношении EBITDA маржи и тарифов, а компании смогут существенно улучшить производственные и финансовые показатели; EV/Output (соотношение стоимости компании к объему произведенной энергии – 45%) и EV/Capacity (соотношение стоимости к установленной мощности – 10%), которые сравнивались с российскими генерирующими компаниями (ОГК), а также компаниями развивающихся и развитых стран, основной бизнес которых – тепловая генерация. В краткосрочном периоде на стоимость акций может негативно повлиять прекращение экспорта электроэнергии в Польшу.

Инвестиционно-финансовая группа (ИФГ) «Сократ» изменила рекомендацию по акциям «Укрнафты» (тикер ПФТС: UNAF) с «продавать» на «покупать» и целевую цену с 359,4 грн. до 490,25 грн. ($ 97,08). Целевая цена получена методом ДДП и подтверждена сравнительной оценкой.

Очередная смена ключевых игроков в украинском политикуме действует на крупный бизнес как раздражитель: новые фигуры появляются и в приватизации. Поучаствовать в достройке КГОКОРа решила японская Kobe Steel и украинско-иранская Hares Group. Кто из более чем десятка крупных компаний сможет «подобрать ключи» к новой власти и предприятию стоимостью 2,5 миллиарда долларов?

Украинский финансовый сектор в 2006-м году переживал настоящий бум сделок M&A. Наибольшее число сделок и их объем показал банковский сектор.

Инвестиционная группа «Сократ» изменила рекомендацию по акциям Енакиевского металлургического завода (ЕМЗ; тикер ПФТС: ENMZ) с покупать на держать, установив целевую цену 440,9 грн. ($ 87,3). Поводом для пересмотра стало предположение, что ожидаемое слияние ЕМЗ, входящего в группу «Метинвест», с компанией «Метален» будет сопровождаться размытием пакетов акций миноритариев и не вызовет существенного роста капитализации при таком сценарии слияния (с начала года акции завода выросли в 15 раз).

Навіщо Ахметову «Смарт-групп»