ИК Galt & Taggart Securities присвоила акциям «Азовстали» (тикер ПФТС: AZST) рекомендацию покупать с целевой ценой $ 1,3. Компания выигрывает от гарантированных поставок сырья от «Метинвест Холдинга» и спроса на ее полуфабрикат со стороны прокатных заводов холдинга в Европе. Ольга Иванчук отмечает, что комбинат занимает лидирующие позиции на рынках толстого листа, штрипса и рельсов. В I половине 2008 года на «Азовстали» планируется завершение программы модернизации конвертерного цеха поэтому аналитик ожидает, что комбинат сможет увеличить продажи в 2008 году на 16% и сохранить высокую рентабельность.
ИФГ «Сократ» рекомендует покупать акции «Азовстали» с целевой ценой 7,73 грн. ($ 1,53). В I полугодии чистый доход компании составил 7,7 млрд. грн., доналоговая прибыль – 1,48 млрд. грн. По прогнозам ИФГ, в 2007 году чистый доход компании составит 15,1 млрд. грн. (прогноз на 2008 год – 18,6 млрд. грн.), EBITDA – 2,93 млрд. грн. (4,5 млрд. грн.), чистая прибыль – 1,87 млрд. грн. (3,09 млрд. грн.). Рост показателей ожидается за счет повышения цен на сталь, увеличения объемов производства благодаря запуску машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ) #6, увеличения рентабельности (запуск установки ускоренного охлаждения, двух установок печь-ковш и МНЛЗ #6). В средне- и долгосрочной перспективах показатели «Азовстали» будут увеличиваться вследствие амбициозных планов и преимуществ вертикальной интеграции группы «Метинвест». Обеспеченность углем и коксом (собственные мощности производства – 3 млн. т кокса), а также железорудным сырьем позволит компании контролировать расходы. Недавнее приобретение группой "Метинвест" потребителей слябов в Европе гарантирует существенный объем сбыта. Курс на расширение мощностей (с 5 млн т до 8 млн т в конвертерном цеху) и повышение рентабельности (выпуск горячекатаного листа вместо слябов, расширение ассортимента толстого листа) будут способствовать росту стоимости этой бумаги. В 2007 году стоимость акций «Азовстали» выросла более чем на 130%, в основном на новости о программе вложений «Метинвеста». на 2007-2012 годы в размере $ 4,1 млрд. В ИФГ считают, что потенциал программы инвестиций в «Азовсталь» в 2003-2007 годах, а также ожидаемое повышение цены на сталь в 2008 году еще не были полностью учтены в цене, и прогнозируют потенциал роста на 33%.
Этот материал носит исключительно информационный характер и не может рассматриваться как приглашение или побуждение приобретать или продавать ценные бумаги.
Коммерсантъ (Украина) № 217
05.12.2007 стр.10